论文总字数：24714字

摘 要

我国的经济水平越来越高，期货市场不断扩大，本文选取比较热门的期货类目——上海原油期货，进行开盘价格预测。为了找到更多的有效信息，从新浪财经公开的上海原油期货交易详情中摘录了上市后一年的工作日数据，包括交易日每天的开盘价、收盘价、最高价、最低价、交易量这五个方面的数据，最终收集到243天的数据。参考了以往的研究成果，选取了简单而精确度较高的网格搜索法来寻找模RBF核函数中的参数，在此基础上，网格搜索法，通过多次反复组合两个不同的参数——惩罚参数C和RBF核函数参数σ，筛选出精确度最高的一组数据，采用最优化的参数来建立模型。这样本文能尽可能减小模型误差，达到一个较高的预测水平。

最终的图表结果显示拟合度较高，这说明所选的几个特征量确实对原油期货的开盘价有影响，而SVR模型的预测也确实有较高的准确度，有很大的参考价值。

关键词：RBF网格搜索法 SVR模型 上海原油期货 价格预测

Prediction of Shanghai crude oil futures price based on SVR model.

Abstract

The economic level of our country is getting higher and higher, and the futures market is expanding. This paper selects the more popular futures category-one by one. Shanghai crude oil futures, to carry out the opening price forecast. In order to find more effective information, the working day data of one year after listing were extracted from the details of Shanghai crude oil futures trading published by Sina Finance and Economics, including the daily opening price, closing price, maximum price, lowest price and trading volume of the trading day, and finally the data of 243 days were collected. Referring to the previous research results, a simple and accurate grid search method is selected to find the parameters in the modular RBF kernel function. On this basis, the grid search method selects a set of data with the highest accuracy by repeatedly combining two different parameters, the penalty parameter C and the RBF kernel function parameter, and uses the optimized parameters to establish the model. In this way, this paper can reduce the model error as much as possible and reach a high prediction level.

The final chart results show that the fitting degree is high, which shows that the selected characteristic quantities do have an impact on the opening price of crude oil futures, and the prediction of SVR model does have high accuracy and great reference value.

Key words:RBF grid search;SVR model;Shanghai crude oil futures;price prediction

目录

摘 要 I

Abstract II

第一章 引言 1

1.1研究目的和研究背景 1

1.2相关研究背景 1

1.2.1国外相关研究回顾 1

1.2.2国内相关研究回顾 2

1.3研究方法 4

第二章 数据和方法论 5

2.1数据的说明 5

2.2研究思路与方法 5

第三章 上海石油期货实证检验 8

3.1实验样本与特征指标变量的选择 8

3.2样本数据的预处理 8

3.3实证结果与分析 8

第四章 结论与建议 10

4.1 SVR模型检验结论 10

4.2相关投资及决策建议 10

结语 12

参考文献 13

致谢 15

附录 16

第一章 引言

1.1研究目的和研究背景

在工业革命之后，石油的消耗量急剧增长，各种社会变动让石油价格波动幅度很大，再加上世界性的石油危机，石油市场变得很不稳定，石油价格波动幅度大，这一导火线直接导致了石油期货的出现。石油期货产生至今，发展状况很好，交易量几乎一直呈现快速增长的情况，这让石油期货成为了期货市场的一项热门产品。

我国自从建国以来也在工业生产方面有了很大的进步，这也让我国的石油需求量急剧增加。我国的石油期货的发展开端是1993年，上海石油交易所成功推出石油期货交易，这标志着我国期货市场的首个石油期货品种——燃料油的诞生，有了自己的市场，国内外企业也把更多的业务转回国内，回归本国的石油期货。这次石油期货的推出获得了社会各界的极大关注，受到各类企业和广大投资者的喜爱，于是上海定价中心地位也就此开始形成。

石油期货价格的波动关联到世界各国的贸易，对相关产业和进出口商品的影响很大，因此预测石油期货的价格趋势和走向是非常实际的一种手段，这对政府宏观政策的决定和相关企业经营决策有一定的指导作用。

1.2相关研究背景

1.2.1近年国外研究

20世纪70年代中期，国际社会的大事件引起了石油价格的频繁波动，石油市场也十分不稳定，1993年第四次中东战争的爆发耗费了大量的石油资源，这直接导致了第一次世界石油能源的大危机，在1979年的第二次石油危机同样也由战争导致，伊朗进行革命运动期间对石油的大量消耗影响了周围很多国家的石油储备和石油交易价格。为了脱离发达国家对石油价格的严格控制，提高发展中国家的石油储备，各国参与制定了合理的定价机制，在贸易上更加注重对市场规则的维护，也使得发展中国家获得更多的贸易机会，这样更包容的市场使油类期货市场得以产生。

在美国，很早就有了成熟的成品油期货市场，作为发达国际，迅速发展的科技工业让美国陆续推出了自己的成品油期货。早在原油期货还没有问世的1981年，美国政府放开对原油价格的管制这一个转折点让石油贸易走向世界各个发展中国家都更加方便了，西德克萨斯原油的交易量和现货价格能公开化让石油期货市场的规则也更加完善了，库辛也从此成为纸货合约的现货交割地点。Banks Ferdinand E[1]（1984）对美国石油产品进行研究，认为事实上，期货交易减少了波动性，美国因为降低价格风险，鼓励生产商和中间商把更多的存货非收获季节。在这种情况下石油和石油产品的优势未来交易可能最终包括不那么不稳定的价格变动；但是绝对不会那么含糊不清价格设定，以及石油和石油产品市场的效率，将把更多信息提供给现有的和潜在的市场参与者。

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