论文总字数：17008字

摘 要

中小微企业是国家经济与社会发展过程中的重要力量，融资困难的问题长期以来一直困扰着中小微企业。供应链金融为解决这一难题提供了一条新的思路，我国商业银行也纷纷开始探索这一业务模式的可行性，并着手设计供应链金融服务产品。以供应链金融为视角，打破原有仅针对授信主体进行考察的思维模式，改变授信模式，更加关注供应链金融各组成企业合作的稳定性。

本文首先介绍了研究背景，国内外关于供应链金融的研究现状，介绍了供应链金融中的三种主导模式（核心企业主导模式、商业银行主导模式和第三方物流主导模式），三种融资模式（应收账款融资模式、预付账款融资模式和存货质押融资模式）。

其次，通过建立银企博弈模型分析在未采用和采用供应链融资的两种情况下银企博弈的差别，得到该博弈模型的纳什均衡，进而分析银企通过供应链金融进行融资的可行性。

最后，重点研究银行主导的存货质押融资模式，以存货质押融资模式建立模型，引入中小微企业和核心企业之间的融资模式，对供应链金融的各成员的收益一一进行分析比对，分别得到单独最优和整体最优的定价决策，试图解决此间的利益冲突。通过引入非合作博弈理论根据各成员企业对于供应链的贡献权重不同重新合理分配利润，得到供应链金融稳定的定价策略。最后，进行数据模拟并带入理论模型，得到模拟的运算结果验证理论模型的可行性。

关键词：供应链金融；融资模式；非合作博弈；定价决策；数据仿真

RESEARCH OF NON-COOPERATIVE GAME IN THE SUPPLY CHAIN FINANCE MODEL

Abstract

Small and medium micro enterprises are important forces in the national economic and social development, but for many years, there has been a series of financing difficulties for small and micro enterprises. Supply chain finance provides a new way to solve this problem, Chinese commercial banks have also begun to explore the feasibility of the business model, and has started shooting supply chain financial services products, from the perspective of supply chain which not only breaks the the mode of thinking that originally only investigate credit subject, but also focus on the stability of the cooperation of supply chain financing.

In this paper, we introduce the research background, domestic and foreign research of supply chain finance,we introduces three dominant modes of the supply chain finance (core enterprise leading ,commercial banks leading and third party logistics leading), three kinds of financing mode (accounts receivable financing mode, prepaid accounts receivable financing mode and inventory pledge financing mode) about supply chain finance.

Secondly, by establishing the model of the game between banks and enterprises,we analyze the differences between two ways of using and not using supply chain financing,in order to find the Nash equilibrium of the game,to explore the the feasibility of supply chain financing.

Finally,the paper focuses on the mode which bank dominate the inventory financing ,we build a model in the mode of inventory financing between small and micro enterprises and the core enterprise.We analyze and compare the profit of the members in the supply chain financing to get the individually optimal and the optimal pricing decision and deal with the benefit conflict.We use the no-cooperative game theory to redistribute the profits based on the different distribution in the supply chain financing,,and get the pricing strategy to make the supply chain financing is stable.At last,we bring data into the theoretical model,and use the simulation results to verify the feasibility of the theoretical model.

Key words: Supply Chain Finance; Financing Model; Non-Cooperative Game Model; Pricing Decisions; Data Simulation

摘 要 I

ABSTRACT II

第一章 引言 1

1.1 研究的相关背景及意义 1

1.2国内外相关研究回顾 1

1.2.1 国外相关研究回顾 1

1.2.2 国内相关研究回顾 1

1.3 本文的研究方法及创新点 2

第二章 供应链金融融资模式 4

2.1供应链金融主导模式 4

2.1.1核心企业主导模式 4

2.1.2商业银行主导模式 4

2.1.3第三方物流主导模式 5

2.2供应链金融融资模式 6

2.2.1.应收账款融资模式 6

2.2.2预付账款融资模式 6

2.2.3.存货质押融资模式 7

第三章 供应链金融银企融资博弈模型分析 8

3.1 理论模型概述 8

3.1.1不基于供应链金融的银企博弈分析 8

3.1.2基于供应链金融的银企博弈分析 8

3.2博弈结果分析 9

第四章 供应链金融存货质押融资模式的博弈分析 10

4.1 存货质押模型 10

4.2供应链各参与成员定价决策分析 12

4.2.1追求各自利益最大化得定价决策 12

4.2.2追求供应链整体最优化的决策分析 13

4.3讨价还价博弈 15

4.4数据仿真 16

第五章 结论 21

参考文献 22

致谢 24

第一章 引言

1.1 研究的相关背景及意义

中小微企业是国家经济与社会发展的重要力量，但多年以来中小微企业一直存在着融资困难的问题。供应链金融为解决这一难题提供了一条新的思路，我国商业银行也纷纷开始探索这一业务模式的可行性，并着手设计供应链金融服务产品，以供应链的视角，打破原有仅针对授信主体进行考察的思维模式，改变授信模式关注供应链各组成企业合作的稳定性。

供应链金融中的各个组成企业在追求自身利益最大化的同时想要达到有效的合作，必须协调好供应链金融各个个体之间的利益冲突，合理分配利润使得供应链金融的融资模式稳定。

1.2国内外相关研究回顾

1.2.1 国外相关研究回顾

Mishkin[1]的观点是金融中介有两个存在的原因，其一是金融中介有专门的技术和规模经济能力,能够行之有效的降低资金流动过程中的交易成本。其二,金融中介对信息的处理能力要足够专业,能将由融资者和储蓄者之间存在的信息不对称而引发的道德风险问题和逆向选择有效的缓解。

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