1. 研究目的与意义（文献综述包含参考文献）

期权(option)是一份合约,持有合约的一方(seller)有权(但没有义务)向另一方在合约中事先指定的时刻(或此时刻前)以合约中指定的价格购买或者出售某种指定数量的特殊物品。为了获得这种权利,期权的购买者(holder orbuyer)必须支付一定数量的权利金(也称保证金或保险金),因此权利金就成为期权这个金融衍生品的价格。

期权定价理论是目前金融工程、金融数学研究中最为前沿和热点的问题，同时作为最重要的衍生工具之一，在防范个规避投资风险中起着巨大的作用。正如我国金融工程学科的主要创导者之一，宋逢明教授在《金融工程原理》中所述：”不懂得无套利均衡分析，就是不懂得现代金融学的基本方法论,当然，也就不懂得金融工程的基本方法论”。自1995年开始，中国期权市场发展仅有十几年的时间，但期权市场需求已相当成熟。如何对期权风险进行有效的管理和控制，已关系到期权开发能否从研究阶段过度到试运行阶段。而要对期权风险进行有效的管理和控制，首先就必须对金融衍生工具特别是期权进行合理的定价。因此，对期权定价的研究方法就显得尤为重要。

1.国外相关研究回顾

2. 研究的基本内容、问题解决措施及方案

本文尝试运用随即过程和微分方程的知识系统研究Black-Scholes模型的期权定价问题，并通过实证分析Black-Scholes模型在风险对冲中的应用。

金融衍生工具不仅带来机遇，同时也伴随着更大的风险。Black-Scholes期权定价模型的建立是金融市场研究的重大突破，对我们进行风险分析与风险锁定有重要的实践意义，经过扩展可以得到更为广泛的应用。这也是本文写作的目的所在。