1. 研究目的与意义（文献综述包含参考文献）

一、摘要 black-scholes期权定价模型（black-scholes-merton option pricing model即布莱克#8212;斯克尔斯-默顿期权定价模型）1997年10月10日,第二十九届诺贝尔经济学奖授予了两位美国学者，在black-scholes期权定价模型（简写b-s期权定价模型）下，期权的价格受多种因素影响，其中，我们知道关于股票价格的影响因素中的交割价格、期权价格市场利率等数据都是可从市场上直接得到，但是，也有像波动率这样不能直接在市场上观察得到的，因此，除了常见的我们已知的影响股票价格的因素外，还有像隐含波动率这样的隐藏因素也可能会影响股票的价格，以隐含波动率为例，我们常用方式为在b-s期权定价模型中使用其他我们已知变量进而反推得到我们需要的隐含波动率，再对我们已经得到的隐含波动率的数据进行其特征分析，由理论可知，在完善市场下的隐含波动率的变化应该具有其”微笑”特点；然后再用隐含波动率来预测我们需要的期权价格，结合期权价格的变化情况，之后，我们就可以总结出隐含波动率对期权价格影响的大致关系。

二、背景 自2015年2月9日在我国证券市场上第一支股指期权的产品#8212;#8212;上证50etf期权正式上市,同时，这也标志着我国的金融市场正式进入了期权时代。

而期权是一种十分有效的金融衍生工具,其具有风险管理、风险度量、价格发现等功能。

2. 研究的基本内容、问题解决措施及方案

研究目的和意义 在对期权定价理论和实证研究方面国外起步比我们要早，研究也深入些，目前在此领域已经获得了很多重大理论和实证结果。

然而自2012年开始我国才陆续进行了期权的仿真模拟交易，到了2015年2月9日才正式推出了第一支股指期权的产品#8212;#8212;上证50etf期权。

使得我国学者对期权及其相应理论的研究成果较少，同时金融工作者也因为我国的期权产品才正式上市没多久而对其相关领域的研究以及应用较少，其中多数还处于简单地使用b-s期权定价模型对期权进行简单定价的阶段。