1. 研究目的与意义（文献综述包含参考文献）

文 献 综 述 可转换公司债券（简称可转债）给予该债券持有人以一个可以在特定条件、特定时间下将该债券转换为公司普通股权力的特殊债券，即可将公司债券转化为股权。

债券持有人若看好该公司发展前景，满足一定条件下可以行使该转换权，按一定的价格把债券转换为股票并成为公司股东，而公司没有权力拒绝；若不准备行使转换权，则继续持有该债券，到期公司还本付利。

对发行者来说，可转换债券更像是该公司的义务，但是由于可转债的低利率，发行者可以通过更少的利率完成更多的借款，高效的完成融资过程。

2. 研究的基本内容、问题解决措施及方案

本文主要针对可转换债券的定价模型问题进行实证研究，总结并且对比前人的一系列研究成果，主要分为如下几个步骤： （1） 本文开始先对可转化债券的概念以及在世界范围内的应用进行介绍，分析其优缺点，介绍可能影响可转债定价的因素（票息率、无风险利率、投资者风险偏好（风险厌恶系数）、面值、久期、转换条款、赎回公告期、股价及其波动率）为后文模型的分析做铺垫。

（2） 对可转换债券的主要理论进行介绍：基于公司价值的定价模型（包括单因素模型、双因素模型）、基于股价的定价模型（单因素、双因素）、后重点对black-scholes传统定价模型、二叉树定价法、以及蒙特卡洛模型（lsm模拟定价法）等模型的原理以及他们在可转换债券定价上的应用进行理论上的阐述及对比。

这部分将通过matlab或eviews将一系列可转债市场价格的数据（通过wind数据库或者ccer数据库等）在这些模型上进行拟合，从而得出最佳的分析结果。