中国金融衍生品市场研究开题报告
2020-05-11 23:22:38
1. 研究目的与意义(文献综述包含参考文献)
文 献 综 述
由于证券市场在中国的蓬勃发展,金融衍生品也逐渐成为投资人、学者研究的热点。
金融衍生品通常指约定双方签订的合约,这种合约可以是标准化的合约,例如期货、期权,也可以是非标准化的合约。在这里,我们主要研究的是标准化的合约,而标准化合约中,最具有研究价值的就是股指期货与股票期权了。这两种金融衍生品,具有极强的代表性,而且深度反应了证券市场上的各类情况,因此研究好我国的股指期货与股票期权是有重要意义的。
2. 研究的基本内容、问题解决措施及方案
本文主要研究的金融衍生品是期货与期权。
期货方面:首先研究期货的定价,主要从数学与定义角度对期货价格进行预测,同时结合市场中的实际情况进行修正。由于期货品种繁多,选取具有代表性的股指期货具体研究。期货的主要功能与运用有:价格发现、套期保值、套利、投机等,合理运用期货可以起到规避风险、加强收益的作用。本论文会对以上的期货运用进行具体研究,并且结合我国的股指期货行情进行实证分析。
期权方面:本文主要采用全世界最具有权威的布莱克-舒尔定价公式来对期权进行定价,其中涉及对市场波动率、利率的数学化分析。期权另外一个重要的研究方向就是期权的希腊字母:delta、gamma、theta、vega、rho,这些影响因素对我们分析期权具有很重要的意义,本文会详细分析期权价格的敏感性,以及和希腊字母指标的内在关系。最后,结合我国首个上市的期权品种#8212;50etf期权的行情,运用分析出的指标,进行实证分析。