1. 研究目的与意义

现如今获得金融市场高频数据的可能性逐步提高，越来越多的学者投身于基于高频数据的金融资产价格跳跃现象的研究，同时越来越多的实证研究也表明资产价格确实存在跳跃现象。

在此次新冠疫情前后，各个行业的股价市场都体现出了一定的波动情况，股价或多或少出现了跳跃现象，由此看来我们针对价格跳跃进行研究，一定程度上也能有助于进行金融市场的资本资产定价以及风险管理，具有较大的研究意义。

2. 研究内容和预期目标

在本文中我打算采用分版块的方式，观察不同行业的股票在疫情前后的股价变化，初步决定针对医药健康行业、餐饮服务行业与文化传媒行业三个行业进行研究。再根据新冠疫情前期（12月）、爆发点（武汉封城）、中期略稳定期（6至8月）这几个重要时间节点，确定采取研究的具体时间点，并观察该时间点前后股票价格的变化情况。

基于以上不同行业代表性股票的日度数据数据进行实证研究，确定每只股票的正跳、负跳情况，并进一步探讨新冠疫情实时状况或有关重大政策的实施对于股票价格变动是否具有影响，行业的类型又是否会影响股票价格变动的幅度大小等问题。

3. 国内外研究现状

国外现状研究：

在我们目前的金融市场中，资产的价格可能会出现不连续的变化，即会出现在较短的交易时间内发生幅度较为剧烈的变动，我们称之为“跳跃现象”。为此，barndorff-nielsen等[1]最先提出了二次幂变差概念，并在此基础上对于实现对高频数据波动跳跃现象的描述。频数据波动跳跃。在这基础上，xin h等[2]以及andersen[3]等人都通过实证研究进一步说明了高频数据对于波动跳跃研究十分重要。duffie等[4]通过具体的例子证实并阐述了随机波动和跳跃对期权估值的影响。lee等[5]通过一种新的非参数检验的方法来检测跳跃，证实了使用高频数据有助于我们规避跳跃分类错误可能性。

4. 计划与进度安排

一、查找新冠疫情重大事件的具体时间线，根据新冠疫情前期（12月）、爆发点（武汉封城）、中期略稳定期（6至8月）等重要时间节点，确定采取研究的具体时间点，并观察该时间点前后股票价格的变化情况。

二、可采用分版块的方式，观察不同行业的股票在疫情前后的股价变化，初步决定针对医药健康行业、餐饮服务行业与文化传媒行业三个行业进行研究。

三、基于不同行业股票的日度数据研究正跳、负跳对于股票市场的影响大小。

5. 参考文献

[1]barndorff-nielsen oe, neil s. power and bipower variation with stochastic volatility and jumps[j]. j.financ.econ(1):1-37.

[2]xin h , george t . the relative contribution of jumps to total price variance[j]. journal of financial econometrics(4):4.