1. 研究目的与意义（文献综述）

目的：现阶段，我国的基金绩效评价体系还不够完善，同时一些发达国家在探讨这方面问题时提供了一些理论和方法。本文要通过运用基于var的garch模型和夏普指数两种评估方法，对基金业绩进行评价，从而找到一种相对合适的模型，从而让基金收益评价和比较的结果更具有参考价值。

意义：基金业绩指的是基金投资组合管理的综合表现。一个投资组合的高收益也就意味着承担高风险，低收入意味着承担的风险也比较低，所以，如果按照常规的计算平均收益率这种方法是远远不够的，因为还要根据风险大小来对收益率进行调整，也就是要计算风险调整后的收益率。本文探索了基于var的garch模型的业绩评估方法，为投资者提供风险偏好选择的评价指标。

2. 研究的基本内容与方案

研究的基本内容：通过选取15只符合条件的开放式基金作为样本，分别利用基于var的garch模型和夏普（sharp）比率模型进行基金业绩评价并进行比较。

研究的目标：通过运用基于var的garch模型和夏普指数两种评估方法，对基金业绩进行评价，从而找到一种相对合适的模型，从而让基金收益评价和比较的结果更具有参考价值。

采用的技术方案：单从var来看，它的本质是构造投资组合价值变化的概率分布，但它用历史信息来推断以后发生的价值波动并不是一个确定值，仅仅是一个概率分布。尤其金融变量的特性是波动聚集性，它的收益率也常表现出“尖峰厚尾”，所以选用garch模型来反映风险情况。首先对样本进行分析：正态性检验、平稳性检验和自相关检验。其次是对基金绩效的单因素调整指标的分析，即计算样本基金的夏普比率，夏普比率值都为正，证明基金的收益率都大于无风险收益率，投资基金优于同期固定存款。夏普比率越大，基金所承担的单位总风险所带来的风险溢价越高。最后，对garch(1, 1)-ged模型估计结果以及计算var的值 。

3. 研究计划与安排

（1） 搜集资料确定论文大纲 3.6-3.13
（2） 撰写论文初稿 3.14-4.22
（3） 论文中期检查 4.23-4.27
（4） 论文修改阶段 4.30-5.21
（5） 论文评审阶段5.22-5.27
（6） 论文答辩阶段 5.28-6.8

4. 参考文献（12篇以上）

[1]叶青.基于gar細和半参数法的var模型及其在中国股市风险分析中的应用[j].统计研巧.2000,(12)：25-29.

[2]戴国强,徐龙炳,陆蓉.var方法对我国金融风险管理的借鉴及应用[jl金融研究,2000,(7)45-51.
[3]牛方磊,卢小广.基于ar細类模型基金市场波动性研究[j].统计与决策,2005,(12):109-110.