1. 研究目的与意义

在当前市场经济体制下，中小企业依靠劳务、资本、技术等经济要素不断发展，作为最具活力的市场经济主体在经济建设中发挥着不可替代的作用，促进实业增长带动就业市场，增加地方税收，通过自律和管理提高创新能力和竞争能力，作为桥梁和纽带不断优化升级产业结构，提高企业经济发展的品质。但其自身管理不规范、财务状况不清晰、对于资金利用效率较低等诸多原因造成了短时间内难以获得低成本高效率融资，使得越来越多的中小企业亟待向新型融资方式--影子银行寻求资金支持。

影子银行新型融资业务的出现助力了经济效率的提高、融资渠道的拓展，对市场经济主体产生了不可或缺的重要影响，促进了金融发展整体环境的改善，探究其对中小企业融资约束的缓解效应具有现实意义。其次，在日前两会上，就如何对影子银行实施穿透式监管，补齐监管短板这一问题时，政协委员提出要将影子银行纳入宏观审慎政策框架，将同业存单、绿色信贷业绩考核纳入央行宏观审慎评估体系（MPA）考核，优化跨境资本流动宏观审慎政策，对资本流动进行逆周期调节；降低不同性质金融机构之间的资金连带关系，各司其职，各回主业，真正做到#8220;系统性#8221;风险隔离；提高市场信息透明度，建立动态风险预警机制；严格要求影子银行内部建立风险防控机制，切实提高自身风险防控能力。从宏观的角度出发，影子银行依旧是经济改革聚焦的重点，其对中小企业融资约束的缓解效应的考量同样具有政策意义。

2. 研究内容和预期目标

一、研究影子银行及中小企业融资现状

二、分析影子银行对中小企业融资约束的影响因素以及缓解效应的作用机理。

分析影子银行是否缓解了高风险企业以及资产抵押性较差企业融资约束缓解特征，以探寻影子银行拓宽企业融资途径机制。考察影子银行发展是否缓解了中小企业融资约束问题，

3. 国内外研究现状

关于影子银行的研究，目前无论是国外还是国内都还没有形成一个系统性的研究，但与之相关的研究主要集中在四个方面，一是影子银行的定义及构成，二是影子银行对经济发展的影响，三是影子银行的监管政策。

1、影子银行的定义及构成

影子银行的概念最早是由 geoffrey inham 于2002 年在《货币的未来》一书中提出，用以指那些从事地下外汇交易的机构。^[1]而这一概念广泛引起关注是在2007年，保罗#183;麦考利（paul mcculley）在美国堪萨斯城联邦储蓄银行的年度研讨会上将那些#8220;游离于监管之外、吸纳未获保险的短期资金的非银行投资中介、工具和机构#8221;定义为#8220;影子银行体系#8221;。目前被广泛接受的影子银行的定义是由金融稳定委员会（fsb）提出的。广义上，影子银行指传统银行体系之外的信用中介体系；狭义上，影子银行是指正规银行体系之外，易引发系统性风险和监管套利的信用中介机构和业务。^[2]袁增霆（2011）认为，西方发达经济体中的影子银行体系主要是建立在衍生品、证券化及再证券化工具的基础上，由此自下而上地形成了产品线、业务部门、机构等产业组织。而中国的金融市场发展不及西方发达经济体，金融创新及资金杠杆运用没那么复杂。刘煜辉（2013）认为，中国的影子银行体系主要包括不受监管的民间资金、以银信合作业务为代表的商业银行缺乏监管的证券化业务，以及信托公司、小额贷款公司等非银行金融机构。^[4]在《国务院办公厅关于加强影子银行监管有关问题的通知》中，根据监管程度的不同将我国的影子银行分为三类：一是不持有金融牌照、完全无监管的信用中介机构，如新型网络金融公司、第三方理财机构等。二是不持有金融牌照、存在监管不足的信用中介机构，如融资性担保公司、小额贷款公司等。三是持有金融牌照、但存在监管不足或规避监管的业务，如货币市场基金、资产证券化、部分理财业务等。

4. 计划与进度安排

（1）2022年11月中下旬，查阅文献，完成开题报告（2）2022年12月中下旬，熟悉论文中涉及到的预备知识，掌握论文写作方法（3）2022年1-3月，研究论文的主要内容，接受论文的中期检查（4）2022年4月，完成研究任务，做好论文的整理工作（5）2022年5月，论文答辩准备，论文答辩。

5. 参考文献

[1] new monetary spaces----the future of money. geoffrey ingham. . 2002[2] securities lending and repos: market overview and financial stabilityissues. fsb. . 2012[3] 袁增霆.中外影子银行体系的本质与监管[j].中国金融,2011(01):81-82.[4] 刘煜辉.中国式影子银行[j].中国金融,2013(04):57-59.[5] gross b . beware our shadow banking system[r]. fortune. 2007,11.[6] 影子银行对我国经济发展的影响--基于2000-2011年季度数据的实证分析[j]. 陈剑,张晓龙.财经问题研究. 2012(08)[7] 影子银行影响中国经济发展了吗?[j]. 王晓枫,申妍.财经问题研究. 2014(04)[8] 加强对影子银行系统的监管[j]. 巴曙松.中国金融. 2009(14)[9] 影子银行对我国货币供应量统计的影响分析[j]. 胡碧,曹宝玉.统计与决策. 2015(22)[10] the shadow banking system is unravelling. roubini,nouriel. financial times . 2008[11] the future of banking and securities industry. deloitte,im. . 2009[12] 影子银行的风险与监管[j]. 龚明华,张晓朴,文竹. 中国金融. 2011(03)[13] 影子银行与我国货币政策传导[j]. 骆振心,冯科.武汉金融. 2012(04)[14] 中国影子银行对金融稳定性的影响[j].封思贤,居维维,李斯嘉.金融经济学研究.2014(04)[15] #8220;影子银行体系#8221;信贷危机的金融分析[j]. 易宪容.江海学刊. 2009(03)[16] the shadow banking system and hyman minsky#8217;#8217;s eeonomie journey. paul meculley. . 2009[17] 影子银行体系的信用创造:机制、效应和应对思路[j]. 周莉萍.金融评论. 2011(04)

[18] frydman, carola,hilt, eric,zhou, lily y..economic effects of runs on early 'shadow banks': trust companies and the impact of the panic of 1907[j].journal of political economy,2015,(4):902-940.

[19] dexter roberts.deficits: conquering china''s mountain of debt[j].bloomberg business week,2015,(tn.4414):18-19.