1. 研究目的与意义

选题理由：我的本科专业是金融数学，金融数学研究目标是利用我国数学界某些方面的优势，围绕金融市场的均衡与有价证券定价的数学理论进行深入剖析，建立适合环境发展的数学模型，对理论研究结果进行仿真计算，对实际数据进行计量经济分析研究，为实际金融部门提供较深入的技术分析咨询。

基于效用函数的定价和对冲是现代金融数学的中心主题，选择这个选题是符合专业选题要求的。

选题意义：效用理论源于决策科学, 它向人们提供一组概念和系统步骤, 以便在复杂的局面中和难以比较的诸因素中作理性的定量选择。

2. 研究内容和预期目标

研究内容：效应函数理论及其在金融领域中的应用。

拟解决的关键问题：首先由于投资者决策行为的不确定性，经典的数学模型不足以描述投资者的行为，并且投资者的行为是受到多方面因素共同影响而形成的。

因此，运用效用函数模拟投资者行为的这种不确定性，有助于人们对于金融市场主体决策过程有更深入的了解。

3. 国内外研究现状

西方对于投资者行为的理论发展历经了三个时期：传统金融学时期、现代金融学时期和行为金融学时期。

markowitz (1952)在其发表的文章中首次运用了“均值方差”模型，提出了证券及风险资产的投资应首先解决的两个核心问题：预期收益与风险。

20 世纪六十年代，法国学者 treynor (1961)、美国学者 sharpe (1964)、lintner (1965)、mossin (1966)等人在资产组合理论的基础上提出了资本资产定价模型(capital asset pricing model，简称 capm)，开启了现代金融价格理论研究的先河。

4. 计划与进度安排

1．2022年11月26日——完成选题工作；2．2022年12月30日前——完成开题工作；3．2022年3月13日前——完成初稿和中期检查工作；4．2022年5月10日前——完成论文修改、提交答辩论文；5．2022年5月22日前——完成答辩环节工作，成绩发布，二次答辩；6．2022年6月5日前——完成校级优秀毕业论文评选工作；7．2022年6月8日——6月20日：院系完成论文工作总结、遴选参评省优论文、督导组毕业论文校内抽检工作。

5. 参考文献

[1]纪长江. 不确定环境下投资者的行为——双效用函数理论[D]. 南开大学,2009.[2]饶育蕾, 马吉庆. 中小投资者对现金股利的心理反应的调查与分析. 中南大学学报 (社会科学版), 2004, 5: 013.[3]David Kelsey;Maxmin Expected Utility and Weight of Evidence,1994.John M. Miyamoto; Peter Wakker;Multiattribute Utility Theory Without Expected Utility Foundations, OPER. RES.,1996.[4]Christopher P. Chambers, Federico Echenique, Nicolas S. Lambert. Recovering Preferences From Finite Data[J], Econometrica, 2021(7)[5]刘力. 行为金融理论对效率市场假说的挑战. 经济科学, 1999, 3: 63-71.[6]严武. 效用决策理论在风险决策分析中的应用. 当代财经, 1992, 2. [7]Hiroshi Kurata; Hiroshi Izawa; Makoto Okamura;Non-expected Utility Maximizers Behave As If Expected Utility Maximizers: An Experimental Test, JOURNAL OF SOCIO-ECONOMICS,2009.[8]屠新曙, 王春峰. 含无风险资产时投资组合的效用最大化. 天津大学学报,2003, 36(2): 243-247.[9]仪垂林, 章仁俊. 有限理性, 情绪与投资者决策. 南京财经大学学报,2005,(2): 36-40.